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吴国平：未来两三年股市不言顶

客家经济网 2015 年 5 月 23 日 12 时 19 分 18 秒　
来源: 和讯作者：陈浩初 2015-5-21 10:11:38

“股市上万点肯定没有问题，未来两三年内都无须谈论股市的顶部问题；同时，因为注册制等原因，股市在上扬的过程中，肯定会有所分化，未来市场的整体格局是风险和机会都会变得越来越突出；在投资策略上，偏重于传统周期性行业和新兴产业。”广东煜融投资管理有限公司董事长、知名阳光私募基金经理吴国平对本轮行情做出了上述预测。
　　接受和讯网采访时，吴国平对本轮行情特点做了总结：第一个特点是新兴产业非常疯狂，股价高的已经出现了400多元，甚至更高，这是过去没有过的；第二个特点是成交量超越过去，市场机会非常多，涌入的资金也非常多。
　　吴国平，广东客家兴宁人，高二时期就进入了股票市场，有着近二十年的操盘经历，现任广东煜融投资管理有限公司董事长，是私募孵化平台“私募国中岛”总设计师。曾被邀请到人大、浙大、厦大等知名高校投资研修班，担任主讲讲师或首席讲师。于2010年12月被“中欧国际工商学院”邀请为其学员做演讲，并在2011年4月初成为最年轻的中欧做深度授课的老师。
　　吴国平有出版超过20部财经类畅销书，有着“牛市宣言第一人”、“理财年度人物”、“最靠谱基金经理”等等众多头衔。
　　作为知名私募基金经理，吴国平的投资经验和成长经历是其众多追随者关心的话题。
　　投身股市是机缘巧合
　　是如何进入已经深耕细作二十年的股票市场？吴国平说完全是机缘巧合。在读高二的时候，无意中从报纸上看到有关股票的报道，其中有条关于股价变动的报道直接影响了他。他回忆说，当时看到一只股票的价格是4块钱，第二天的价格是4.4块钱，我当时就很好奇，一天的波动是10%，如果有一万块钱就意味着一天可以赚一千块钱了，觉得这个市场利润太惊人了。
　　“当时看到报纸上有很大的篇幅都在报道股票，我觉得股票市场太大了，于是我就开始慢慢了解股市行情，最后就和股票彻底结缘了，一发不可收拾。”
　　谈到这么多年的投资经验时，吴国平说，第一是勤奋、第二是坚持。
　　“那个时候我虽然是刚接触股票，但是我知道要好好学习，我就看了很多的书，投资之前，我都会做一两个星期的准备工作。”
　　吴国平对于对证券知识的学习有一个很长期的过程。从高中时代开始，吴国平一直在学习证券知识，因为大学主修的不是相关专业，所以只能长时间泡在图书馆里自学，到了社会之后继续学习。“这里面我付出了很多汗水，我觉得勤奋很重要。”
　　毕业之后正式加入到证券行业，吴国平从一个月薪600元的接线员做起，期间也遇到了很多的困境。“遇到困境，关键是能不能坚持下来，在我的职业生涯中，已经经历几波熊市了，如果每遇到熊市，我就退出，也就不可能有今天。”
　　对生活的细微观察，对市场上各种现象的总结，是吴国平一直坚持下来的好习惯。“我坚持写日记，对生活和工作中点点滴滴都会去思考，股价的波动、涨停板、跌停板等等这些现象背后反映什么问题，总结出股票的很多相通的原理，可以融合到股票市场里去。勤奋坚持造就了我对市场的敏锐度，从2006年到现在，我对市场前瞻性判断的成功率超过90%”
　　吴国平进入资本市场有二十年，此前对股市有过一连串精准的前瞻性判断，如2010年1月明确判断，市场年内会跌破2500点；并成功研判出，市场会走出一波超预期的逼空反弹行情，期间率先挖掘并把握了有色板块的行情。2012年上半年明确提出春江水暖鸭先知的理念，判断鸭就是稀土和酿酒，得到市场很好的验证。2014年7月初，吴国平撰文一针见血地指出，7月行情一触即发“急涨机会大”。
　　对市场的建议
　　股市行情的好转，也吸引了众多投资人的目光，无论是专业的还是非专业。有消息称，本轮行情起来至今，A股开户数已经超过一亿户，老百姓(603883,股吧)蜂拥进入股市。对于这种现象，吴国平从资本市场角度解读来说是件好事，说明中国的资产市场已经产生巨大的财富效应，吸引各类人群参与到这个市场中来。
　　另一方面，对于一些不太具备证券知识的普通投资人来说，股市很有可能是个噩梦开始的地方，进入股市这个高风险的市场，学费肯定是要交的。吴国平对投资人的建议是，进入股市之前，一定要补充证券知识，武装自己，如果觉得自己精力和能力有限，可以交给专业的人士或者是专业的机构来打理。
　　吴国平对资本市场的建设也给出了自己的意见。他认为，中国的资本市场终究是要迈向全球的，要在全球市场中奠定自己的地位。所以期望管理层尽可能的减少对市场的直接干预，市场的问题终究需要市场来解决，市场有一个自动修复的过程。吴国平以美国证券市场为例，纳斯达克创业板很疯狂的时候，美国政府并没有干预。
　　吴国平希望管理层能更多的支持市场发展，支持引进更多资金，特别是能多支持新生代的发展，新生代将是资本市场的重要力量。　　
　　（附）访谈实录：
　　和讯网：和讯网友们大家好，今天我们有幸邀请到吴国平先生接受我们的采访，他将对股市还有一些对股市的看法和我们大家畅所欲言。吴先生您好欢迎您接受我们的采访，我想请教一下吴先生，我们知道您是从高中时代就开始涉足股票了，我们对此也很好奇，什么原因让您这么早就跟股票结缘了呢？
　　吴国平：跟股票结缘也是机缘巧合，因为那时候是源于我们当地的一个报纸杨晨晚报，我们家是经商的，所以对商业有很浓厚的兴趣，做股票之前我在收集邮票，也在炒邮票，做一点邮票的买卖。然后无意中发现了杨晨晚报报纸版面有一些股票版面，而且很大篇幅，而且有一天我发现，比如昨天有一个股票是4块钱，第二天变动是4.4块，所以我很好奇，一天的波动可以10%，如果一万块钱就意味着一天可以赚一千块，我认为这个市场利润太惊人了，我想如果我一天赚一千块，一年能赚多少钱，当时我是这么幼稚去想的，我觉得它又在报纸上有几个版面都可以做报道，说明这个市场是很大的，因为我当时集邮，我知道邮票市场在报纸上面它就是一个很小的版面，有时候甚至没有，所以的话我就觉得这个市场很大，我觉得我需要去了解这个市场。所以就这样开始了解，然后不小心就越了解就越喜欢，越喜欢就全身心的投入，最后我就跟股票这一块就彻底结缘了，就全面进入到资本市场，然后一发不可收拾是这样子。
　　和讯网：听到你的介绍，我们也觉得挺惊奇的，从您高中时代到现在已经过了快十几二十年了。这20多年股票的经历，您觉得总结下来哪些经验是你感觉最宝贵的？
　　吴国平：我觉得勤奋跟坚持是相当宝贵的，我觉得一分付出一分收获，就好像一开始玩股票一样，我不是盲目的随便的去靠感觉无知选择标地，这样最终结果肯定是很惨淡的，那时候我虽然刚接触股票，但是我知道要好好学习一下，我就自己看了很多书，然后加上自己邮票的一些知识，有一些流通盘可以融会贯通吸纳进来马上可以用在股票市场，再加上我对各个行业有自己的分析，所以我投资之前我就做了一两个星期的准备工作。这个准备工作让我很好的把握了未来，当时的行情。所以我觉得这个勤奋很重要，而且成长过程当中也需要勤奋，大学期间我觉得修炼自己功底的时候，我大学泡图书馆泡了很长时间，我都是证券专业的，因为当时大学也没有这样的专业，所以我只能靠自学，这个是靠自己当时从高二开始学习，到大学持续学习，包括走出社会继续融入学习，这个过程当中我付出了很多汗水，我觉得这个勤奋很重要。为什么还有一个坚持呢？因为股票市场是有波动的，不是说年年都是牛市，也有熊市的时候，这个行业当它的困境的时候，你能不能坚持下来是很关键。你刚刚说20年走到今天很重要的就是有一个坚持，因为过去比如说在我的生涯里面，已经经历几波熊市了，如果每一波熊市我都退出来，或者是最终离开这个市场，我不可能有今天的成绩，所以我觉得除了勤奋还有很重要一点就是坚持。无论面对怎样的一种困境，无论面对怎样的一种状况，你都有坚持下去的勇气，很庆幸我坚持下来了，所以走到今天我觉得很幸运，我也觉得很骄傲，我也觉得未来在新的时代里面，我们可以把握到很大的一个机会，我觉得我们感到非常开心。
　　和讯网：谢谢吴先生和我们一起分享关于勤奋和坚持，我们看到有一些报道对您有的评价，对市场的细微之处往往有惊人的前瞻性，我们就很好奇，这种敏锐的嗅觉到底是怎样练成的呢？
　　吴国平：因为我有一些时候，从生活当中我比较喜欢观察，就好像过去如果看过我很多书的朋友应该知道，我写了有几十本书了，很多就是因为我自己的爱好，比如说有时候我有习惯每天写日记，对生活中的点点滴滴我会去思考，这个现象的背后反应什么，其实股票市场其实很多原理是相同的，这个股价的波动背后反应了什么，这个涨停板反应了什么，这个跌停板反应了什么，很多东西我都能从生活当中的敏锐度，可以融合到股票市场中去，再加上我有一个属于自己学习提升的系统，用这个系统看待这个市场，其实这样结合起来，我的敏锐度大大加强了，所以再加上因为毕竟那么多年了，我们本身有很好的总结的习惯，对生活的观察细微，对市场各种现象无论成功失败，我们都善于去总结，所以我们出产的作品很多二三十本，这是因为我们善于总结。正是因为有大量的总结勤奋，所以最终造就了，我们对市场有相对敏锐的直觉，所以有些时候前瞻性，这一点我真的不谦虚，特别是近两年来，包括2006年到现在开始出来之后到现在，整体来说虽然我对市场有时候会出现失误的时候，但大的方向是很精准的，尤其是近一两年来，2014年到现在可以看到比如说我在包括和讯专栏还有新浪的一些专栏里面，我们的那种精确度，研判前瞻性的成功率应该是不谦虚讲超过90%的。
　　和讯网：谢谢您给我们这一点的分享，这一轮行情差不多是从2014年年底持续到现在，应该说是一个比较牛的行情，按照您的观察，您觉得这个行情会呈现什么样的特点？这一类牛市会持续多久呢？
　　吴国平：这个特点现在都应该知道，这个特点已经超越了过去一种状况，第一个特点新鲜产业的疯狂，高价股已经出现了400，甚至未来500，1000，过去历史上是没有的，这是一个新的特征，另外一点就是我们的市场，这个特点成交量超越过去所有，有一些大项一旦疯狂的话，就像南北车一样，涨起来像小盘股一样，这是一个突出的特点，市场机会非常多，涌入的资金也非常多，在这样的背景下，你刚才谈到对未来行情的展望，我们不同场合里面表达自己重要的思路是什么？就是未来2到3年，3年以内我们认为不要谈顶部的问题，而上万点肯定是没有问题的，然后在这个过程当中，当然市场因为有注册制的推出等等，肯定也会有分化，就是未来整个市场的格局是风险跟机会都会变得越来越突出的市场。所以的话我们觉得在这个市场里面，其实对我们来说既是挑战也是机遇，它的机遇在于我们会发现，这个市场的未来肯定会有很多能够翻5倍、10倍的客户，包括现在4千点我认为还是有，只要我们用心去寻找，用心去研究，用心钻研最终能掌握到的，这是我们非常之坚信的。所以我们现在的投资这个策略上面，我们侧重于在传统周期性行业里面找，乌鸦变凤凰的机会，然后在新产业里面找黄金便钻石的机会，最终帮助我们自己背后的投资者的利益最大化，是这样的一个状态，所以我们很庆幸能够活在这个新时代，也很庆幸刚好赶上新时代，把握未来新的机会，是这样子。
　　和讯网：我昨天是听到一个教授的观点，他认为今年这一波行情4573点已经是最高点了，您怎么看待这种观点？
　　吴国平：这个市场是百家争鸣的，就好像前一段时间创业板2600点的时候，很多人就说这个可能是高点，是顶部了，但是最后结果现在是3000多点了，也就是说市场我觉得有分期是正常的，而且我觉得越有分期越好，因为市场都是这样子的，最终市场是属于少数人的，所以我很开心听到有人说，这个位置是高点的声音，如果大家都没有这种声音我反倒是有一点担心的，越是有这种声音我越高兴，我越觉得这个行情可能会不断的在振荡上扬，因为我们尊重他们的声音，尊重其他人的一种观点，但是我们对自己的观点依然还是坚信不移的，我们有自己的一套逻辑，所以最终市场的话当然结果只有一个，这些结果我们可以有待时间来去验证，所以我们对自己很自信，我们也相信最终一定能够慢慢走上去是这样。
　　和讯网：目前现在有很多人蜂拥进入股市，现在A股的开户数已经过亿了，其中有很多人也不见得很懂股票，甚至不懂股票的人也去开户炒股了，对于这种现象您是怎么看待呢？
　　吴国平：我觉得这是一种，从一个侧面反映出，我们中国的资本市场它已经产生巨大的财富效应，所以它吸引了各类的人群参与到这个市场，从这个层面上来说，壮大资本市场的角度来说，我觉得这是一件好事，虽然很多人不懂，我告诉你就算懂，最终来了这个市场可能都需要付出一定学费的，学费是不可避免的，不可能说我们来这个市场包赚，肯定是要付出一定学费，但是我觉得他们只要进来，作为我们管理层也好，我们可能是更多侧重一点提醒他们在风险承受能力范围之内的资金可以参与进来，这样哪怕未来有动荡有损失，也无伤大雅，最重要的是因为有一些痛，可能未来他们会更加清晰地知道怎么更好进入这个市场。从我自己自身的经验，我可以给他们一个分享的经验，要进入这个市场，特别是开始不懂的情况下，最好先武装一下自己，学习一下，看看书也好，听听培训也好，或者是干脆你要进入这个市场，你觉得自己能力有限，你要整明白一个道理，术业有专攻，干脆交给专业的人做，比如我们也是一个很好的选择，我们本身就是帮人理财，做资产管理的，所以的话从这个角度来说，最终市场它会做出一个合理的一种安排跟配置的，我觉得越来越多人涌入这个市场，其实对我们市场来说是一件好事。
　　和讯网：您觉得投资股票是一个发家致富的好办法吗？您对股民有什么样的建议？
　　吴国平：这个问题就是看不同的人，它肯定是有不同的答案，对我们而言，我是专业的，我认为这肯定是毫无疑问，不仅是发家致富，而且是创造奇迹的好地方。但是要知道我们是有一个基础的，很多人盲目以为虽然游戏规则很简单，要不买要不卖，但是你如果是没有一定基础贸然进来，我认为倒并不是他发家致富的好地方，可能成为他们一个恶梦的开始，这完全是有可能的。我觉得要客观认清自己，你到底是几斤几两这个很重要，比如说我原来是做房地产的，或者是做其他行业的，然后你贸然进来这个市场的话，你认为这是发家致富的话，有时候运气好真的没有问题，但是把它当成一份职业，这种想法不可取，可取的是什么？你刚刚大学毕业，你认为这个市场很有机遇很有机会，或者是毕业不是很长时间，但是你还要经历一段时间的磨炼，3到5年的学习磨炼，慢慢你才有机会这个市场上立足，就好像我一开始一样，我一开始进入这个行业，不是说就有今天这样的样子的，我是从最基层开始，从600元的电话接线员开始做到现在。所以我们前面是付出了很多辛勤跟汗水，这个对很多人可能只看到阶段性光鲜一面，但是没有看到这之前必须要有一个付出，有一句话台上三分钟台下十年功，就是想强调你有没有台下十年功，如果没有就是这样子。
　　和讯网：因为中国股市也遭受了很多的争议，尤其是在一些规章制度的制定，一些规范建设这方面，你对管理层有什么建议？
　　吴国平：我觉得管理层这一块，其实现在一直在往前走，而且现在的话整个制度各方面都做得慢慢越来越规范，我觉得对管理层来说，我最大的建议就是说我希望管理层，尽量少对市场直接的干预，因为市场我觉得无论怎么样，市场终究还是让市场自己去解决它所有的问题，或者是面对所有的问题，它自己会有一个自动的修复。就好像这一段时间创业板涨的厉害了，很多人说政府要干预一下之类的，我觉得真正的市场不是这样子的，像美国一样，过去纳斯达克创业板很疯狂的时候，美国市政府有没有干预过呢？也没有，让市场自己最终去做出他自己合理的选择，存在即是合理，我觉得少一点干预然后多一点支持，支持是什么，支持这个市场发展，支持引进更多资金，特别是我希望管理层能多支持一些新生代的发展，像我们这种人群。其实80后是未来我觉得包括资本市场新生的很重要的力量。如果在这个层面上，能够给到我们的发展，更多的一些政策上的支持也好，或者是其他方面的支持也好，我觉得对我们的资本市场，最终迈向全球，在全球奠定自己的地位，我觉得是很有帮助的。中资投的它只要在历史低位的，我觉得时机成熟的时候，都可以采取一种布局的策略，特别是现在动荡的阶段，我觉得是很适合逢低布局，包括还有一个细分行业，就是资源有色，因为我们一直认为2015年整个大宗商品会迎来一波大级别的反攻行情，一旦这个大级别反攻行情展开的时候，也就是资源有色再起风云的时候，事实上现在资源有色板块很多个股已经悄然走上了一波行情了，未来一旦时机更成熟，可能他们顺势再疯狂的概率是非常大的，所以我们现在在这些细分领域上面，我们现在都有做布局，或者做一些深入的研究，我们也期待未来寻找到更多领域的一些机会，挖掘出更多的牛股是这样子，我相信我们一定能够做到，谢谢。
　　和讯网：谢谢吴先生接受我们的采访，我们的采访到处结束了，谢谢您。